MicroStrategy, halka açık diğer tüm şirketlerden daha fazla bitcoine sahip olmasıyla ünlüdür . 14 Haziran itibariyle, Virginia merkezli iş zekası şirketi, bir sonraki en büyük bitcoin sahibi Tesla’nın iki buçuk katından fazla olan 129.218 bitcoin’e sahip. Bu bitcoin şimdi yaklaşık 2,9 milyar dolar değerinde, sadece iki ay önce olduğu kabaca 6 milyar doların yarısından daha az.
MicroStrategy başkanı Michael Saylor, ilkel kripto para biriminin vaadine o kadar derinden inanıyor ki, şirket Nisan ayında Silvergate Bank’tan 190 milyon dolarlık bitcoin satın almak için 205 milyon dolarlık bir kredi aldı. Ancak o zamandan beri, zaten çökmekte olan kripto para piyasası serbest düşüşe geçti.
MicroStrategy başkanı Phong Les Mayıs ayında bir kazanç çağrısı sırasında “Bitcoin’in marj çağrısı yapmadan önce yaklaşık 21.000 $’a yarıya inmesi gerekiyor” dedi. Ama tam olarak bu oldu. MicroStrategy’nin en son bitcoin alımından bu yana iki ay içinde, kripto para birimi değerinin yarısından fazlasını kaybetti. 14 Haziran itibariyle MicroStrategy, bitcoin bahsinde 1,1 milyar dolar kaybetti ve şimdi kredilerine daha fazla teminat vermek zorunda kalabilir.
MicroStrategy’nin Silvergate Bank ile yaptığı kredi anlaşmasının şartlarına göre, bitcoin madeni para başına 21.000 $’ın altına düşerse bir marj çağrısı tetiklenebilir – bu, veri kaynağınıza bağlı olarak zaten yapmış olabilir. CoinGecko web sitesi , 13 Haziran’da Doğu’da saat 22:00 civarında 21.046.95$’dan Bitcoin’in en düşük seviyesini gördü, ancak Bloomberg en düşük seviyeyi 20,824$ olarak bildirdi.
MicroStrategy, bir yorum talebine yanıt vermedi ve Silvergate Bank’ın bir sözcüsü bu haber için yorum yapmayı reddetti.
Marj çağrısının gerçekleşip gerçekleşmeyeceğinin belirsiz olmasına rağmen, MicroStrategy’nin bitcoin düşüşüne yanıtı, Tesla dahil olmak üzere finanslarını kripto ile karıştıran daha geniş bir dizi şirketin devam eden “kripto kışında” nasıl ilerleyeceğini gösterebilir.
MicroStrategy’nin bitcoin bahsi
1989’da kurulan ve işletmelerin karar vermesine yardımcı olacak veri madenciliği araçları geliştiren MicroStrategy, ilk 21.454 bitcoin’ini Ağustos 2020’de 250 milyon dolara satın aldı ve pandemi, hükümet teşvik harcamaları ve etrafındaki siyasi belirsizlik nedeniyle ABD dolarının değer kaybedeceği endişelerini dile getirdi. Dünya. Saylor o zaman yaptığı açıklamada, “Bu yatırım, dünyanın en yaygın olarak benimsenen kripto para birimi olarak bitcoin’in güvenilir bir değer deposu ve nakit tutmaktan daha uzun vadeli değer kazanma potansiyeline sahip çekici bir yatırım varlığı olduğuna olan inancımızı yansıtıyor” dedi.
MicroStrategy, bitcoin üzerine bahse giren halka açık tek şirket değildi. Jack Dorsey tarafından işletilen ödeme şirketi Block (o zamanlar Square olarak anılırdı) Ekim 2020’de piyasa düşüşlerine karşı bir “hedge” olarak 50 milyon dolarlık bitcoin satın aldı ve Elon Musk’tan Tesla, kendisine “daha fazla esneklik” sağlamak için Şubat 2021’e kadar 1,5 milyar dolar değerinde bitcoin satın aldı. Bir SEC dosyasına göre, nakit getirilerimizi daha da çeşitlendirin ve en üst düzeye çıkarın .
Ancak başka hiçbir şirket kripto para birimlerine MicroStrategy kadar agresif bir şekilde yatırım yapmamıştır. Şirket, 2020’nin sonuna kadar 1 milyar dolardan fazla satın aldı ve ardından, bitcoin’in fiyatı Şubat 2021’de ilk kez 50.000 doların üzerine çıktıktan sonra, tek bir günde 1 milyar dolar daha satın aldı. Satın almayı duyuran bir açıklamada Saylor, MicroStrategy’nin benzer öneme sahip iki kurumsal stratejisi olduğunu söyledi : “kurumsal analitik yazılım işimizi büyütmek ve bitcoin elde etmek ve elde tutmak.”
MicroStrategy şu anda bitcoin’e 4 milyar dolardan fazla harcadı – bu, şirketin 1,7 milyar dolarlık piyasa değerinin iki katından fazla . Yol boyunca, MicroStrategy, bitcoin’in gelecekteki değeri hakkında spekülasyon yapmak için kendisini orta halli bir yazılım şirketinden bir borsa aracına dönüştürdü .
Ne yazık ki MicroStrategy için, kripto pazarları zirveye yaklaşırken bitcoin alımlarının çoğunu yaptı. Ayrıca, kurumsal yatırımcılar, bitcoin’in kaderini geleneksel finansal piyasalardaki eğilimlerle ilişkilendirerek kripto piyasasına yığıldı; Sonuç olarak, kripto para birimleri enflasyona ve piyasa çalkantılarına karşı berbat bir korunma aracı haline geldi. 14 Haziran itibariyle, MicroStrategy’nin kripto parası, şirketin ödediğinden yaklaşık 1,1 milyar dolar daha az değere sahip.
Ancak bitcoin düşerken bile MicroStrategy yatırım yapmaya devam etti . CFO’su Phong Le Wall Street Journal’a verdiği demeçte, “Bitcoin ile stratejimiz satın almak ve elde tutmaktı, bu nedenle fazla nakit akışımız olduğu veya para toplamak için başka yollar bulduğumuz ölçüde onu bitcoin’e koymaya devam ediyoruz” dedi. Ocak.
MicroStrategy bir marj çağrısıyla karşılaşacak mı?
Bu hafta Saylor , Journal’a bir marj çağrısı olmayacağını düşündüğünü söyledi, ancak “şirketin daha fazlasını göndermemiz gerekirse çok fazla ek teminatı var” diye uyardı. 14 Haziran’da bir tweet’te Saylor, MicroStrategy’nin oynaklığı öngördüğünü ve “bilançosunu, zorluklarla #HODL’ye devam edebilmesi için yapılandırdığını” söyledi.
Finansal hizmetler firması BTIG’de hisse senedi araştırma analisti Mark Palmer, Reuters’e “MicroStrategy’nin herhangi bir bitcoin hissesini satması gerekmeyecek bir durum görmediğini” söyledi. Palmer, gerekirse MicroStrategy’nin ek teminat olarak yayınlamak için yeterli “borçsuz bitcoin”e sahip olduğunu söyledi .
Bir zamanlar hisse senedinin Şubat 2020 ile Şubat 2021 arasındaki değerinin yaklaşık 10 katı yükselmesine yardımcı olan MicroStrategy’nin bitcoin bahsi şimdi onu aşağı çekti. Hisse senedi fiyatı son altı ayda %72 düştü, ancak marj çağrısı hayaletine rağmen 14 Haziran’da %1,5 arttı. Uzun vadede, MicroStrategy’nin kaderi, şirketin ana faaliyetinden çok, düzenlenmemiş ve oldukça değişken bir alternatif para birimi olan bitcoin’in kaprislerine bağlı görünüyor.
